निकल किन पागल छ?

सारांश:आपूर्ति र माग बीचको विरोधाभास निकेलको मूल्य बढ्नुको एउटा कारण हो, तर बजारको भयानक अवस्थाको पछाडि, उद्योगमा बढी अनुमानहरू "थोक" (ग्लेनकोरको नेतृत्वमा) र "खाली" (मुख्यतया त्सिंगशान समूहद्वारा) छन्।

हालै, रूस र युक्रेन बीचको द्वन्द्व फ्यूजको रूपमा रहेको बेला, LME (लन्डन मेटल एक्सचेन्ज) निकल फ्यूचर्स एक "महाकाव्य" बजारमा देखा पर्‍यो।

आपूर्ति र माग बीचको विरोधाभास निकेलको मूल्य बढ्नुको एउटा कारण हो, तर बजारको भयानक अवस्थाको पछाडि, उद्योगमा बढी अनुमानहरू छन् कि दुई पक्षका पूँजी शक्तिहरू "साँढे" (ग्लेनकोरको नेतृत्वमा) र "खाली" (मुख्यतया त्सिंगशान समूहद्वारा) हुन्।

LME निकल बजार समयरेखा समाप्ति

मार्च ७ मा, LME निकेलको मूल्य US$३०,०००/टन (उद्घाटन मूल्य) बाट US$५०,९००/टन (बन्दोबस्त मूल्य) मा बढ्यो, जुन एक दिनमा लगभग ७०% ले वृद्धि हो।

मार्च ८ मा, LME निकेलको मूल्य निरन्तर बढ्दै गयो, अधिकतम US$१०१,०००/टन सम्म बढ्यो, र त्यसपछि US$८०,०००/टनमा झर्यो। दुई व्यापारिक दिनहरूमा, LME निकेलको मूल्य २४८% सम्म बढ्यो।

मार्च ८ मा साँझ ४:०० बजे, LME ले निकेल फ्युचर्सको कारोबार स्थगित गर्ने र मार्च ९ मा डेलिभरीको लागि निर्धारित सबै स्पट निकेल सम्झौताहरूको डेलिभरी स्थगित गर्ने निर्णय गर्‍यो।

मार्च ९ मा, त्सिङ्शान समूहले घरेलु धातु निकल प्लेटलाई यसको उच्च म्याट निकल प्लेटले प्रतिस्थापन गर्ने प्रतिक्रिया दियो, र विभिन्न माध्यमहरू मार्फत डेलिभरीको लागि पर्याप्त स्थान छुट्याएको छ।

मार्च १० मा, LME ले निकल व्यापार पुन: खोल्नु अघि लामो र छोटो स्थितिहरू अफसेट गर्ने योजना बनाएको बताएको थियो, तर दुवै पक्षले सकारात्मक प्रतिक्रिया दिन असफल भए।

मार्च ११ देखि १५ सम्म, LME निकल निलम्बन जारी रह्यो।

मार्च १५ मा, LME ले स्थानीय समय अनुसार मार्च १६ मा निकेल सम्झौताको कारोबार पुनः सुरु हुने घोषणा गर्‍यो। त्सिङ्शान समूहले त्सिङ्शानको निकेल होल्डिङ मार्जिन र सेटलमेन्ट आवश्यकताहरूको लागि तरलता क्रेडिटको सिन्डिकेटसँग समन्वय गर्ने बताएको छ।

छोटकरीमा भन्नुपर्दा, निकल स्रोतहरूको एक महत्त्वपूर्ण निर्यातकर्ताको रूपमा रूसलाई रूस-युक्रेनी युद्धका कारण प्रतिबन्ध लगाइएको थियो, जसको परिणामस्वरूप रूसी निकल LME मा डेलिभर गर्न असक्षम भयो, दक्षिणपूर्वी एशियामा निकल स्रोतहरू समयमै पुनःपूर्ति गर्न असमर्थता जस्ता धेरै कारकहरूमा आधारित, हेजिङको लागि त्सिंगशान समूहको खाली अर्डरहरू समयमै डेलिभर गर्न सम्भव नहुन सक्छ, जसले गर्दा चेन प्रतिक्रिया सिर्जना भयो।

यो तथाकथित "छोटो निचोड" घटना अझै समाप्त नभएको र लामो र छोटो सरोकारवालाहरू, LME, र वित्तीय संस्थाहरू बीचको सञ्चार र खेल अझै पनि जारी रहेको विभिन्न संकेतहरू छन्।

यसलाई अवसरको रूपमा लिँदै, यस लेखले निम्न प्रश्नहरूको जवाफ दिने प्रयास गर्नेछ:

१. किन निकल धातु पूँजी खेलको केन्द्रबिन्दु बन्छ?

२. के निकेल स्रोतहरूको आपूर्ति पर्याप्त छ?

३. निकेलको मूल्य वृद्धिले नयाँ ऊर्जा सवारी साधन बजारमा कति असर पार्नेछ?

पावर ब्याट्रीको लागि निकल नयाँ विकास पोल बन्छ

विश्वमा नयाँ ऊर्जा सवारी साधनहरूको द्रुत विकाससँगै, टर्नरी लिथियम ब्याट्रीहरूमा उच्च निकल र कम कोबाल्टको प्रवृत्तिलाई सुपरइम्पोज गरिएको, पावर ब्याट्रीहरूको लागि निकल निकल खपतको नयाँ वृद्धि ध्रुव बन्दै गएको छ।

उद्योगले २०२५ सम्ममा विश्वव्यापी पावर टर्नरी ब्याट्रीको हिस्सा लगभग ५०% हुने अनुमान गरेको छ, जसमध्ये उच्च-निकेल टर्नरी ब्याट्रीहरूको हिस्सा ८३% भन्दा बढी हुनेछ, र ५-श्रृङ्खला टर्नरी ब्याट्रीहरूको अनुपात १७% भन्दा कम हुनेछ। निकेलको माग पनि २०२० मा ६६,००० टनबाट बढेर २०२५ मा ६२०,००० टन पुग्नेछ, जसको औसत वार्षिक चक्रवृद्धि दर आगामी चार वर्षमा ४८% हुनेछ।

पूर्वानुमान अनुसार, पावर ब्याट्रीहरूको लागि निकेलको विश्वव्यापी माग पनि हालको ७% भन्दा कमबाट बढेर २०३० मा २६% पुग्नेछ।

नयाँ ऊर्जा सवारी साधनहरूमा विश्वव्यापी नेताको रूपमा, टेस्लाको "निकेल होर्डिङ" व्यवहार लगभग पागल छ। टेस्लाका सीईओ मस्कले पनि धेरै पटक उल्लेख गरेका छन् कि निकल कच्चा पदार्थ टेस्लाको सबैभन्दा ठूलो अवरोध हो।

गाओगोङ लिथियमले २०२१ देखि टेस्लाले फ्रान्सेली न्यू क्यालेडोनिया खानी कम्पनी प्रोनी रिसोर्सेस, अष्ट्रेलियाली खानी विशाल BHP बिलिटन, ब्राजिल भेल, क्यानेडियन खानी कम्पनी गिगा मेटल्स, अमेरिकी खानी कम्पनी ट्यालोन मेटल्स, आदिसँग क्रमिक रूपमा सहकार्य गरेको याद गरेको छ। धेरै खानी कम्पनीहरूले निकल कन्सेन्ट्रेटका लागि दीर्घकालीन आपूर्ति सम्झौताहरूमा हस्ताक्षर गरेका छन्।

यसका साथै, CATL, GEM, Huayou Cobalt, Zhongwei, र Tsingshan Group जस्ता पावर ब्याट्री उद्योग शृङ्खलाका कम्पनीहरूले पनि निकल स्रोतहरूमा आफ्नो नियन्त्रण बढाइरहेका छन्।

यसको अर्थ निकल स्रोतहरू नियन्त्रण गर्नु भनेको ट्रिलियन-डलर ट्र्याकमा टिकट हासिल गर्नु बराबर हो।

ग्लेनकोर विश्वको सबैभन्दा ठूलो कमोडिटी व्यापारी हो र निकल-युक्त सामग्रीहरूको विश्वको सबैभन्दा ठूलो रिसाइक्लर र प्रशोधनकर्ताहरू मध्ये एक हो, जसको क्यानडा, नर्वे, अष्ट्रेलिया र न्यू कोलेडोनियामा निकल-सम्बन्धित खानी सञ्चालनको पोर्टफोलियो छ। सम्पत्तिहरू। २०२१ मा, कम्पनीको निकल सम्पत्ति राजस्व अमेरिकी डलर २.८१६ बिलियन हुनेछ, जुन वार्षिक रूपमा लगभग २०% ले वृद्धि हो।

LME को तथ्याङ्क अनुसार, जनवरी १०, २०२२ देखि, एकल ग्राहकले राखेको निकेल फ्युचर्स गोदाम रसिदको अनुपात क्रमशः ३०% बाट बढेर ३९% पुगेको छ, र मार्चको सुरुसम्ममा, कुल गोदाम रसिदको अनुपात ९०% नाघेको छ।

यो परिमाण अनुसार, बजारले अनुमान गरेको छ कि यो लामो-छोटो खेलमा बुलहरू ग्लेनकोर हुने सम्भावना बढी हुन्छ।

एकातिर, त्सिङ्शान समूहले "NPI (ल्याटराइट निकल अयस्कबाट निकल पिग आइरन) - उच्च निकल म्याट" को तयारी प्रविधिलाई तोडेको छ, जसले लागतलाई धेरै कम गरेको छ र शुद्ध निकलमा निकल सल्फेटको प्रभावलाई तोड्ने अपेक्षा गरिएको छ (कम्तिमा ९९.८% को निकेल सामग्रीको साथ, जसलाई प्राथमिक निकल पनि भनिन्छ)।

अर्कोतर्फ, २०२२ मा इन्डोनेसियामा सिङ्शान समूहको नयाँ परियोजना सञ्चालनमा आउने वर्ष हुनेछ। सिङ्शानको निर्माणाधीन आफ्नै उत्पादन क्षमताको लागि बलियो वृद्धि अपेक्षाहरू छन्। मार्च २०२१ मा, सिङ्शानले हुआउ कोबाल्ट र झोङवेई कम्पनी लिमिटेडसँग उच्च निकल म्याट आपूर्ति सम्झौतामा हस्ताक्षर गरे। सिङ्शानले अक्टोबर २०२१ देखि एक वर्ष भित्र हुआउ कोबाल्टलाई ६०,००० टन उच्च निकल म्याट र झोङवेई कम्पनी लिमिटेडलाई ४०,००० टन आपूर्ति गर्नेछ। उच्च निकल म्याट।

यो कुरा औंल्याउनुपर्छ कि निकल डेलिभरी उत्पादनहरूको लागि LME को आवश्यकताहरू शुद्ध निकल हुन्, र उच्च म्याट निकल एक मध्यवर्ती उत्पादन हो जुन डेलिभरीको लागि प्रयोग गर्न सकिँदैन। क्विंगशान शुद्ध निकल मुख्यतया रूसबाट आयात गरिन्छ। रूसी-युक्रेनी युद्धको कारणले गर्दा रूसी निकललाई व्यापार गर्न प्रतिबन्ध लगाइएको थियो, जसले विश्वको अत्यन्त कम शुद्ध निकल इन्भेन्टरीलाई सुपरइम्पोज गर्यो, जसले क्विंगशानलाई "समायोजन गर्न कुनै सामान छैन" को खतरामा पार्यो।

यसैकारणले गर्दा निकल धातुको लामो-छोटो खेल आसन्न छ।

विश्वव्यापी निकेल भण्डार र आपूर्ति

संयुक्त राज्य भूगर्भ सर्वेक्षण (USGS) का अनुसार, २०२१ को अन्त्यसम्ममा, विश्वव्यापी निकेल भण्डार (भूमिमा आधारित निक्षेपहरूको प्रमाणित भण्डार) लगभग ९ करोड ५० लाख टन छ।

ती मध्ये, इन्डोनेसिया र अष्ट्रेलियासँग क्रमशः लगभग २ करोड १० लाख टन छ, जुन २२% हो, शीर्ष दुई स्थानमा छ; ब्राजिलले १६ मिलियन टनको निकेल भण्डारको १७% ओगटेको छ, जुन तेस्रो स्थानमा छ; रूस र फिलिपिन्सले क्रमशः ८% र ५% ओगटेको छ। %, चौथो वा पाँचौं स्थानमा छ। TOP5 देशहरूले विश्वव्यापी निकेल स्रोतहरूको ७४% ओगटेका छन्।

चीनको निकेल भण्डार लगभग २८ लाख टन छ, जुन ३% हो। निकेल स्रोतहरूको प्रमुख उपभोक्ताको रूपमा, चीन धेरै वर्षदेखि ८०% भन्दा बढीको आयात दरको साथ, निकल स्रोतहरूको आयातमा अत्यधिक निर्भर छ।

अयस्कको प्रकृति अनुसार, निकल अयस्क मुख्यतया निकल सल्फाइड र ल्याटराइट निकलमा विभाजित हुन्छ, जसको अनुपात लगभग ६:४ हुन्छ। पहिलेको मुख्यतया अष्ट्रेलिया, रूस र अन्य क्षेत्रहरूमा अवस्थित छ, र पछिल्लो मुख्यतया इन्डोनेसिया, ब्राजिल, फिलिपिन्स र अन्य क्षेत्रहरूमा अवस्थित छ।

अनुप्रयोग बजार अनुसार, निकेलको डाउनस्ट्रीम माग मुख्यतया स्टेनलेस स्टील, मिश्र धातु र पावर ब्याट्रीहरूको निर्माण हो। स्टेनलेस स्टीलको लगभग ७२%, मिश्र धातु र कास्टिङको लगभग १२%, र ब्याट्रीको लागि निकल लगभग ७% छ।

पहिले, निकल आपूर्ति श्रृंखलामा दुई अपेक्षाकृत स्वतन्त्र आपूर्ति मार्गहरू थिए: "ल्याटराइट निकल-निकेल पिग आइरन/निकेल आइरन-स्टेनलेस स्टील" र "निकेल सल्फाइड-प्योर निकल-ब्याट्री निकल"।

साथै, निकेलको आपूर्ति र माग बजारले पनि बिस्तारै संरचनात्मक असंतुलनको सामना गरिरहेको छ। एकातिर, RKEF प्रक्रियाद्वारा उत्पादित ठूलो संख्यामा निकेल पिग आइरन परियोजनाहरू सञ्चालनमा ल्याइएको छ, जसको परिणामस्वरूप निकल पिग आइरनको सापेक्षिक अधिशेष भएको छ; अर्कोतर्फ, नयाँ ऊर्जा सवारी साधनहरू, ब्याट्रीहरूको द्रुत विकासद्वारा संचालित निकेलको वृद्धिले शुद्ध निकेलको सापेक्षिक अभाव निम्त्याएको छ।

विश्व धातु तथ्याङ्क ब्यूरोको रिपोर्टको तथ्याङ्कले २०२० मा ८४,००० टन निकेल अधिशेष हुने देखाएको छ। २०२१ देखि सुरु हुँदै, विश्वव्यापी निकेलको माग उल्लेखनीय रूपमा बढ्नेछ। नयाँ ऊर्जा सवारी साधनहरूको बिक्रीले निकेलको सीमान्त खपतमा वृद्धि गरेको छ, र विश्वव्यापी निकेल बजारमा आपूर्ति अभाव २०२१ मा १४४,३०० टन पुग्नेछ।

यद्यपि, मध्यवर्ती उत्पादन प्रशोधन प्रविधिको सफलतासँगै, माथि उल्लेखित दोहोरो संरचना आपूर्ति मार्ग तोडिएको छ। पहिलो, कम-ग्रेड ल्याटराइट अयस्कले HPAL प्रक्रियाको भिजेको मध्यवर्ती उत्पादन मार्फत निकल सल्फेट उत्पादन गर्न सक्छ; दोस्रो, उच्च-ग्रेड ल्याटराइट अयस्कले RKEF पाइरोटेक्निक प्रक्रिया मार्फत निकल पिग आइरन उत्पादन गर्न सक्छ, र त्यसपछि उच्च-ग्रेड निकल म्याट उत्पादन गर्न कन्भर्टर ब्लोइङबाट गुज्रन्छ, जसले फलस्वरूप निकल सल्फेट उत्पादन गर्दछ। यसले नयाँ ऊर्जा उद्योगमा ल्याटराइट निकल अयस्कको प्रयोगको सम्भावनालाई महसुस गर्छ।

हाल, HPAL प्रविधि प्रयोग गर्ने उत्पादन परियोजनाहरूमा रामु, मोआ, कोरल बे, टागानिटो, आदि समावेश छन्। साथै, CATL र GEM द्वारा लगानी गरिएको क्विङमेइबाङ परियोजना, हुआउ कोबाल्ट द्वारा लगानी गरिएको हुआयु निकल-कोबाल्ट परियोजना, र यिवेई द्वारा लगानी गरिएको हुआफेई निकल-कोबाल्ट परियोजना सबै HPAL प्रक्रिया परियोजनाहरू हुन्।

यसको अतिरिक्त, त्सिङ्शान समूहको नेतृत्वमा रहेको उच्च निकल म्याट परियोजना सञ्चालनमा ल्याइएको थियो, जसले लेटराइट निकल र निकल सल्फेट बीचको खाडललाई पनि खोल्यो, र स्टेनलेस स्टील र नयाँ ऊर्जा उद्योगहरू बीच निकल पिग आइरनको रूपान्तरणलाई महसुस गर्‍यो।

उद्योगको दृष्टिकोण यो हो कि छोटो अवधिमा, उच्च निकल म्याट उत्पादन क्षमताको रिलीज अझै निकल तत्वहरूको आपूर्ति अन्तर कम गर्ने परिमाणमा पुगेको छैन, र निकल सल्फेट आपूर्तिको वृद्धि अझै पनि निकल बीन्स/निकेल पाउडर जस्ता प्राथमिक निकल विघटनमा निर्भर गर्दछ। बलियो प्रवृत्ति कायम राख्नुहोस्।

लामो समयसम्म, स्टेनलेस स्टील जस्ता परम्परागत क्षेत्रहरूमा निकेलको खपतले स्थिर वृद्धि कायम राखेको छ, र टर्नरी पावर ब्याट्रीहरूको क्षेत्रमा द्रुत वृद्धिको प्रवृत्ति निश्चित छ। "निकेल पिग आइरन-हाई निकेल म्याट" परियोजनाको उत्पादन क्षमता जारी गरिएको छ, र HPAL प्रक्रिया परियोजना २०२३ मा ठूलो मात्रामा उत्पादन अवधिमा प्रवेश गर्नेछ। निकल स्रोतहरूको समग्र मागले भविष्यमा आपूर्ति र माग बीचको कडा सन्तुलन कायम राख्नेछ।

नयाँ ऊर्जा सवारी साधन बजारमा निकेलको मूल्य वृद्धिको प्रभाव

वास्तवमा, आकाश छोएको निकल मूल्यका कारण, टेस्लाको मोडेल ३ उच्च-प्रदर्शन संस्करण र मोडेल वाई लामो-जीवन, उच्च-प्रदर्शन संस्करण उच्च-निकेल ब्याट्रीहरू प्रयोग गरेर १०,००० युआनले बढेको छ।

उच्च-निकेल टर्नरी लिथियम ब्याट्रीको प्रत्येक GWh अनुसार (उदाहरणको रूपमा NCM 811 लिँदा), ​​७५० धातु टन निकल आवश्यक पर्दछ, र मध्यम र कम निकल (५ श्रृंखला, ६ श्रृंखला) टर्नरी लिथियम ब्याट्रीहरूको प्रत्येक GWh लाई ५००-६०० धातु टन निकल आवश्यक पर्दछ। त्यसपछि निकेलको एकाइ मूल्य प्रति धातु टन १०,००० युआनले बढ्छ, जसको अर्थ प्रति GWh टर्नरी लिथियम ब्याट्रीको लागत लगभग ५० लाख युआनले बढेर ७.५ मिलियन युआन हुन्छ।

एउटा मोटामोटी अनुमान अनुसार जब निकेलको मूल्य US$५०,०००/टन हुन्छ, टेस्ला मोडेल ३ (७६.८ किलोवाट प्रति घण्टा) को लागत १०,५०० युआनले बढ्छ; र जब निकेलको मूल्य US$१००,०००/टन पुग्छ, टेस्ला मोडेल ३ को लागत बढ्छ। लगभग २८,००० युआनको वृद्धि।

२०२१ देखि, नयाँ ऊर्जा सवारी साधनहरूको विश्वव्यापी बिक्री बढेको छ, र उच्च-निकेल पावर ब्याट्रीहरूको बजार प्रवेश तीव्र भएको छ।

विशेष गरी, विदेशी विद्युतीय सवारी साधनका उच्च-अन्त मोडेलहरूले प्रायः उच्च-निकेल प्रविधि मार्ग अपनाउँछन्, जसले गर्दा अन्तर्राष्ट्रिय बजारमा उच्च-निकेल ब्याट्रीहरूको स्थापित क्षमतामा उल्लेखनीय वृद्धि भएको छ, जसमा CATL, Panasonic, LG Energy, Samsung SDI, SKI र चीन, जापान र दक्षिण कोरियाका अन्य अग्रणी ब्याट्री कम्पनीहरू समावेश छन्।

प्रभावको हिसाबले, एकातिर, निकल पिग आइरनको उच्च म्याट निकलमा हालको रूपान्तरणले अपर्याप्त अर्थतन्त्रका कारण परियोजना उत्पादन क्षमताको ढिलो रिलीज निम्त्याएको छ। निकलको मूल्य बढ्दै गइरहेको छ, जसले इन्डोनेसियाको उच्च निकल म्याट परियोजनाहरूको उत्पादन क्षमतालाई उत्पादनलाई तीव्र बनाउन उत्प्रेरित गर्नेछ।

अर्कोतर्फ, बढ्दो सामग्रीको मूल्यका कारण, नयाँ ऊर्जा सवारी साधनहरूले सामूहिक रूपमा मूल्य बढाउन थालेका छन्। उद्योग सामान्यतया चिन्तित छ कि यदि निकल सामग्रीको मूल्य निरन्तर बढ्दै गयो भने, यस वर्ष उच्च-निकेल मोडेलका नयाँ ऊर्जा सवारी साधनहरूको उत्पादन र बिक्री बढ्न वा सीमित हुन सक्छ।