किन निकेल पागल छ?

सार:आपूर्ति र माग बीचको विरोधाभास निकल मूल्य वृद्धि ड्राइभिङ कारण मध्ये एक हो, तर उग्र बजार अवस्था पछि, उद्योग मा अधिक अनुमान "थोक" (Glencore नेतृत्व) र "खाली" (मुख्यतया Tsingshan समूह द्वारा) हो। ।

हालै, फ्यूजको रूपमा रूस र युक्रेन बीचको द्वन्द्वको साथ, LME (लन्डन मेटल एक्सचेन्ज) निकेल फ्यूचर "महाकाव्य" बजारमा बिग्रियो।

आपूर्ति र माग बीचको विरोधाभास निकल मूल्य वृद्धि ड्राइभिङ कारण मध्ये एक हो, तर भयंकर बजार अवस्था पछि, उद्योग मा अधिक अनुमानहरू छन् कि दुई पक्षको पूंजी बल "बुल" (ग्लेनकोरको नेतृत्वमा) र " खाली" (मुख्यतया Tsingshan समूह द्वारा)।

LME निकल बजार टाइमलाइन परिष्करण

मार्च ७ मा, LME निकेलको मूल्य US$30,000/ton (उद्घाटन मूल्य) बाट US$ 50,900/ton (सेटलमेन्ट मूल्य) मा पुग्यो, जुन लगभग 70% को एक दिनको वृद्धि हो।

मार्च 8 मा, एलएमई निकलको मूल्य बढ्दै गयो, अधिकतम US$ 101,000/टनमा बढ्यो, र त्यसपछि US$ 80,000/टनमा झर्यो। दुई कारोबार दिनमा, LME निकलको मूल्य 248% को रूपमा बढ्यो।

मार्च 8 मा बेलुका 4:00 बजे, LME ले निकल फ्यूचरको व्यापार निलम्बन गर्ने र मार्च 9 मा डेलिभरीको लागि निर्धारित सबै स्पट निकल अनुबंधहरूको डेलिभरी स्थगित गर्ने निर्णय गर्‍यो।

मार्च 9 मा, सिङ्शान समूहले प्रतिक्रिया दियो कि यसले घरेलु धातु निकल प्लेटलाई उच्च म्याट निकल प्लेटले प्रतिस्थापन गर्नेछ, र विभिन्न च्यानलहरू मार्फत डेलिभरीको लागि पर्याप्त स्थान छुट्याएको छ।

मार्च 10 मा, LME ले निकल व्यापार पुन: खोल्नु अघि लामो र छोटो स्थितिहरू अफसेट गर्ने योजना बनाएको छ, तर दुबै पक्षहरूले सकारात्मक प्रतिक्रिया दिन असफल भए।

मार्च ११ देखि १५ सम्म, एलएमई निकल निलम्बन जारी रह्यो।

मार्च 15 मा, LME ले घोषणा गर्यो कि निकल अनुबंध मार्च 16 मा स्थानीय समय मा व्यापार पुन: सुरु हुनेछ। सिङ्शान समूहले सिङ्शानको निकल होल्डिङ मार्जिन र सेटलमेन्ट आवश्यकताहरूको लागि तरलता ऋणको सिन्डिकेटसँग समन्वय गर्ने बताएको छ।

छोटकरीमा, रसिया, निकल स्रोतहरूको महत्त्वपूर्ण निर्यातकको रूपमा, रसिया-युक्रेनी युद्धको कारणले स्वीकृत भएको थियो, जसको परिणामस्वरूप एलएमईमा रूसी निक डेलिभर गर्न असक्षम भयो, जसमा निकेल स्रोतहरू पुनःपूर्ति गर्न असक्षमता जस्ता धेरै कारकहरूमा अधिरोपित भयो। समयमै दक्षिणपूर्व एशिया, हेजिङका लागि सिङ्शान समूहको खाली अर्डरहरू समयमै डेलिभर गर्न सम्भव नहुन सक्छ, जसले चेन रियाक्सन सिर्जना गर्यो।

यो तथाकथित "छोटो निचोड" घटना अझै समाप्त भएको छैन, र लामो र छोटो सरोकारवालाहरू, LME, र वित्तीय संस्थाहरू बीचको सञ्चार र खेल अझै जारी छ भन्ने विभिन्न संकेतहरू छन्।

यसलाई अवसरको रूपमा लिँदै, यस लेखले निम्न प्रश्नहरूको जवाफ दिने प्रयास गर्नेछ:

1. किन निकल धातु पूंजी खेल को फोकस बन्छ?

2. निकल स्रोतहरूको आपूर्ति पर्याप्त छ?

3. निकेलको मूल्य वृद्धिले नयाँ ऊर्जा वाहन बजारलाई कति असर गर्छ?

पावर ब्याट्रीको लागि निकल एक नयाँ विकास पोल हुन्छ

विश्वमा नयाँ ऊर्जा सवारी साधनहरूको द्रुत विकासको साथ, उच्च निकेल र कम कोबाल्टको प्रवृतिलाई टर्नरी लिथियम ब्याट्रीहरूमा सुपरइम्पोज गरिएको, पावर ब्याट्रीहरूको लागि निकल निकल खपतको नयाँ वृद्धि ध्रुव बनिरहेको छ।

उद्योगले २०२५ सम्ममा ग्लोबल पावर टर्नरी ब्याट्रीको ५०% हिस्सा ओगट्ने अनुमान गरेको छ, जसमध्ये उच्च-निकेल टर्नरी ब्याट्रीको हिस्सा ८३% भन्दा बढी हुनेछ, र ५-श्रृंखलाका टर्नरी ब्याट्रीहरूको अनुपात १७% भन्दा तल झर्नेछ। निकलको माग पनि 2020 मा 66,000 टन बाट 2025 मा 620,000 टनमा बढ्नेछ, अर्को चार वर्षमा 48% को औसत वार्षिक चक्रवृद्धि दर संग।

पूर्वानुमान अनुसार, पावर ब्याट्रीहरूको लागि निकलको विश्वव्यापी माग पनि हालको 7% भन्दा कम 2030 मा 26% मा वृद्धि हुनेछ।

नयाँ ऊर्जा वाहनहरूमा विश्वव्यापी नेताको रूपमा, टेस्लाको "निकेल होर्डिङ" व्यवहार लगभग पागल छ। टेस्लाका सीईओ मस्कले पनि निकेलको कच्चा पदार्थ टेस्लाको सबैभन्दा ठूलो बाधा भएको कुरा धेरै पटक उल्लेख गरेका छन्।

गाओगोङ लिथियमले सन् २०२१ देखि टेस्लाले फ्रान्सेली न्यू क्यालेडोनिया खानी कम्पनी प्रोनी रिसोर्स, अष्ट्रेलियाको खनन कम्पनी बीएचपी बिलिटन, ब्राजिल भेल, क्यानाडाली खानी कम्पनी गिगा मेटल्स, अमेरिकी खानी टालोन मेटल्स, आदिसँग क्रमिक रूपमा सहयोग गरेको देखेको छ। धेरै खानी कम्पनीहरूले हस्ताक्षर गरेका छन्। निकल केन्द्रित को लागी लामो-अवधि आपूर्ति सम्झौताहरु को एक संख्या।

थप रूपमा, पावर ब्याट्री उद्योग श्रृंखलामा CATL, GEM, Huayou Cobalt, Zhongwei र Tsingshan Group जस्ता कम्पनीहरूले पनि निकल स्रोतहरूमा आफ्नो नियन्त्रण बढाइरहेका छन्।

यसको मतलब निकल स्रोतहरू नियन्त्रण गर्नु ट्रिलियन-डलर ट्र्याकमा टिकट मास्टर गर्न बराबर हो।

ग्लेनकोर क्यानडा, नर्वे, अष्ट्रेलिया र न्यू कोलेडोनियामा निकल-सम्बन्धित खनन कार्यहरूको पोर्टफोलियोको साथ, विश्वको सबैभन्दा ठूलो कमोडिटी ट्रेडर र निकल-युक्त सामग्रीहरूको संसारको सबैभन्दा ठूलो रिसाइकल र प्रोसेसरहरू मध्ये एक हो। सम्पत्ति। 2021 मा, कम्पनीको निकल सम्पत्ति राजस्व US $ 2.816 बिलियन हुनेछ, लगभग 20% को वार्षिक वृद्धि।

LME डाटा अनुसार, जनवरी 10, 2022 देखि, एकल ग्राहक द्वारा राखिएको निकेल फ्यूचर वेयरहाउस रसिद को अनुपात क्रमशः 30% बाट 39% मा बढेको छ, र मार्च को सुरु सम्म, कुल गोदाम रसिद को अनुपात 90% नाघेको छ। ।

यस परिमाणका अनुसार, बजारले यो लामो-छोटो खेलमा बुलहरू ग्लेनकोर हुन सक्ने अनुमान गर्दछ।

एकातिर, सिङ्शान समूहले "NPI (लेटराइट निकल अयस्कबाट निकेल पिग आइरन) - उच्च निकल म्याट" को तयारी प्रविधिको माध्यमबाट तोडेको छ, जसले लागत धेरै घटाएको छ र शुद्ध निकलमा निकल सल्फेटको प्रभावलाई तोड्ने अपेक्षा गरिएको छ। (99.8% भन्दा कमको निकेल सामग्रीको साथ, प्राथमिक निकल पनि भनिन्छ)।

अर्कोतर्फ, २०२२ त्यो वर्ष हुनेछ जब इन्डोनेसियामा सिङ्शान समूहको नयाँ परियोजना सञ्चालनमा ल्याइनेछ। Tsingshan निर्माणाधीन आफ्नै उत्पादन क्षमताको लागि बलियो वृद्धि अपेक्षाहरू छन्। मार्च 2021 मा, Tsingshan ले Huayou Cobalt र Zhongwei Co. Ltd. सँग एक उच्च निकल म्याट आपूर्ति सम्झौतामा हस्ताक्षर गरे। Tsingshan ले Huayou Cobalt लाई 60,000 टन उच्च निकल म्याट र 40,000 टन Zhongwei Co., Ltd लाई अक्टोबर 2020 बाट एक वर्ष भित्र आपूर्ति गर्नेछ। उच्च निकल म्याट।

यो औंल्याउनुपर्छ कि निकल डेलिभरी उत्पादनहरूको लागि LME को आवश्यकताहरू शुद्ध निकल हुन्, र उच्च म्याट निकल एक मध्यवर्ती उत्पादन हो जुन डेलिभरीको लागि प्रयोग गर्न सकिँदैन। किङ्सान शुद्ध निकल मुख्यतया रूसबाट आयात गरिन्छ। रूस-युक्रेनी युद्धको कारणले रुसी निकललाई व्यापार गर्न प्रतिबन्ध लगाइएको थियो, जसले विश्वको अत्यन्त कम शुद्ध निकल इन्भेन्टरीलाई सुपरइम्पोज गर्यो, जसले किंगशानलाई "समायोजित गर्न कुनै सामान" को खतरामा पारेको थियो।

यो ठ्याक्कै यसको कारण हो कि निकल धातुको लामो-छोटो खेल आसन्न छ।

ग्लोबल निकल रिजर्व र आपूर्ति

संयुक्त राज्य भूगर्भ सर्वेक्षण (USGS) को अनुसार, 2021 को अन्त्य सम्म, विश्वव्यापी निकल भण्डार (भूमि आधारित निक्षेप को प्रमाणित भण्डार) करिब 95 मिलियन टन छ।

ती मध्ये, इन्डोनेसिया र अष्ट्रेलियामा क्रमशः लगभग 21 मिलियन टन छ, 22% को लागि लेखांकन, शीर्ष दुई श्रेणीमा; ब्राजिलले 16 मिलियन टनको निकल भण्डारको 17% को लागी योगदान गर्दछ, तेस्रो स्थानमा; रसिया र फिलिपिन्स क्रमशः 8% र 5% हो। %, चौथो वा पाँचौं स्थानमा। TOP5 देशहरूले विश्वव्यापी निकेल स्रोतहरूको 74% योगदान गर्दछ।

चीनको निकल भण्डार लगभग 2.8 मिलियन टन छ, 3% को लागी लेखांकन। निकल स्रोतहरूको प्रमुख उपभोक्ताको रूपमा, चीन धेरै वर्षदेखि 80% भन्दा बढीको आयात दरको साथ निकल स्रोतहरूको आयातमा अत्यधिक निर्भर छ।

अयस्कको प्रकृति अनुसार, निकल अयस्कलाई मुख्यतया निकल सल्फाइड र लेटराइट निकलमा विभाजन गरिएको छ, जसको अनुपात लगभग ६:४ हुन्छ। पहिलेको मुख्यतया अष्ट्रेलिया, रूस र अन्य क्षेत्रहरूमा अवस्थित छ, र पछिल्लो मुख्य रूपमा इन्डोनेसिया, ब्राजिल, फिलिपिन्स र अन्य क्षेत्रहरूमा अवस्थित छ।

एप्लिकेसन बजारका अनुसार, निकलको डाउनस्ट्रीम माग मुख्यतया स्टेनलेस स्टील, मिश्र धातु र पावर ब्याट्रीहरूको निर्माण हो। स्टेनलेस स्टील को लगभग 72%, मिश्र धातु र कास्टिंग को लागी 12% को लागी खाता, र ब्याट्री को लागी निकल को बारे मा 7% छ।

पहिले, निकल आपूर्ति श्रृंखलामा दुई अपेक्षाकृत स्वतन्त्र आपूर्ति मार्गहरू थिए: "लेटराइट निकल-निकल पिग आइरन/निकल आइरन-स्टेनलेस स्टील" र "निकेल सल्फाइड-शुद्ध निकल-ब्याट्री निकल"।

यससँगै निकलको माग र आपूर्ति बजार पनि क्रमशः संरचनात्मक असन्तुलनको सामना गरिरहेको छ । एकातिर, RKEF प्रक्रिया द्वारा उत्पादित निकल पिग आइरन परियोजनाहरूको ठूलो संख्या सञ्चालनमा राखिएको छ, परिणामस्वरूप निकल पिग फलामको सापेक्ष अधिशेष; अर्कोतर्फ, नयाँ ऊर्जा सवारी साधन, ब्याट्रीहरूको द्रुत विकासद्वारा संचालित निकलको वृद्धिले शुद्ध निकलको सापेक्ष अभाव भएको छ।

वर्ल्ड ब्यूरो अफ मेटल स्ट्याटिस्टिक्सको प्रतिवेदनले सन् २०२० मा ८४,००० टन निकलको सरप्लस हुने देखाएको छ। सन् २०२१ देखि विश्वव्यापी निकलको मागमा उल्लेख्य वृद्धि हुनेछ। नयाँ ऊर्जा वाहनहरूको बिक्रीले निकलको सीमान्त खपतको वृद्धिलाई प्रेरित गरेको छ, र विश्वव्यापी निकल बजारमा आपूर्तिको अभाव 2021 मा 144,300 टन पुग्ने छ।

यद्यपि, मध्यवर्ती उत्पादन प्रशोधन प्रविधिको सफलता संग, माथि उल्लेखित दोहोरो संरचना आपूर्ति मार्ग तोडिएको छ। पहिलो, कम-ग्रेड लेटराइट अयस्कले HPAL प्रक्रियाको भिजेको मध्यवर्ती उत्पादन मार्फत निकल सल्फेट उत्पादन गर्न सक्छ; दोस्रो, उच्च-ग्रेड लेटराइट अयस्कले RKEF पाइरोटेक्निक प्रक्रिया मार्फत निकेल पिग आइरन उत्पादन गर्न सक्छ, र त्यसपछि उच्च-ग्रेड निकल म्याट उत्पादन गर्न कन्भर्टर ब्लोइङ मार्फत जान्छ, जसले फलस्वरूप निकल सल्फेट उत्पादन गर्दछ। यसले नयाँ ऊर्जा उद्योगमा लेटराइट निकल अयस्कको प्रयोगको सम्भावनालाई महसुस गर्छ।

हाल, HPAL प्रविधि प्रयोग गरी उत्पादन परियोजनाहरूमा रामु, मोआ, कोरल बे, टागानिटो, आदि समावेश छन्। एकै समयमा, CATL र GEM द्वारा लगानी गरिएको Qingmeibang परियोजना, Huayue कोबाल्ट द्वारा लगानी गरिएको Huayue nickel-cobalt परियोजना, र Huafei nickel। - Yiwei द्वारा लगानी कोबाल्ट परियोजना सबै HPAL प्रक्रिया परियोजना हो।

थप रूपमा, Tsingshan समूहको नेतृत्वमा उच्च निकल म्याट परियोजना सञ्चालनमा राखिएको थियो, जसले लेटराइट निकल र निकल सल्फेट बीचको अन्तर पनि खोल्यो, र स्टेनलेस स्टील र नयाँ ऊर्जा उद्योगहरू बीच निकल पिग आइरनको रूपान्तरण महसुस गर्‍यो।

उद्योग बिन्दुको दृष्टिकोण यो छ कि छोटो अवधिमा, उच्च निकल म्याट उत्पादन क्षमता को रिलीज अझै निकेल तत्वहरु को आपूर्ति अंतर को कम गर्न को परिमाणमा पुगेको छैन, र निकल सल्फेट आपूर्ति को वृद्धि अझै पनि प्राथमिक निकेल विघटन मा निर्भर गर्दछ। निकल बीन्स / निकल पाउडर। बलियो प्रवृत्ति कायम राख्नुहोस्।

लामो अवधिमा, स्टेनलेस स्टील जस्ता परम्परागत क्षेत्रहरूमा निकलको खपतले स्थिर वृद्धि कायम राखेको छ, र तिर्नरी पावर ब्याट्रीहरूको क्षेत्रमा द्रुत वृद्धिको प्रवृत्ति निश्चित छ। "निकेल पिग आइरन-उच्च निकल म्याट" परियोजनाको उत्पादन क्षमता जारी गरिएको छ, र HPAL प्रक्रिया परियोजना 2023 मा ठूलो उत्पादन अवधिमा प्रवेश गर्नेछ। निकल स्रोतहरूको समग्र मागले आपूर्ति र माग बीचको सन्तुलन कायम गर्नेछ। भविष्य।

निकेलको मूल्यवृद्धिको असर नयाँ ऊर्जा गाडीको बजारमा परेको छ

वास्तवमा, आकाश छोएको निकल मूल्यको कारण, टेस्लाको मोडेल 3 उच्च-प्रदर्शन संस्करण र मोडेल वाई लामो-जीवन, उच्च-निकेल ब्याट्रीहरू प्रयोग गर्ने उच्च-कार्यक्षमता संस्करण दुबै 10,000 युआनले बढेको छ।

उच्च-निकेल टर्नरी लिथियम ब्याट्रीको प्रत्येक GWh अनुसार (उदाहरणको लागि NCM 811 लिने), 750 धातु टन निकल आवश्यक छ, र प्रत्येक GWh मध्यम र कम निकल (5 श्रृंखला, 6 श्रृंखला) 500-600 टर्नरी लिथियम ब्याट्री आवश्यक छ। निकल को धातु टन। त्यसपछि निकलको एकाइ मूल्य प्रति धातु टन १०,००० युआनले बढ्छ, जसको मतलब प्रति GWh टर्नरी लिथियम ब्याट्रीको लागत लगभग 5 मिलियन युआनले 7.5 मिलियन युआनमा बढ्छ।

निकेलको मूल्य US$50,000/टन हुँदा, टेस्ला मोडल 3 (76.8KWh) को लागत 10,500 युआनले बढ्ने अनुमान छ; र जब निकलको मूल्य US$100,000/टन मा पुग्छ, Tesla Model 3 को लागत बढ्नेछ। लगभग 28,000 युआन को वृद्धि।

2021 देखि, नयाँ ऊर्जा वाहनहरूको विश्वव्यापी बिक्री बढेको छ, र उच्च-निकेल पावर ब्याट्रीहरूको बजार प्रवेश तीव्र भएको छ।

विशेष गरी, विदेशी विद्युतीय सवारीका उच्च-अन्तका मोडेलहरूले प्रायः उच्च-निकेल प्रविधि मार्ग अपनाउने गर्दछ, जसले CATL, Panasonic, LG Energy, लगायत अन्तर्राष्ट्रिय बजारमा उच्च-निकेल ब्याट्रीहरूको स्थापित क्षमतामा उल्लेखनीय वृद्धि गरेको छ। Samsung SDI, SKI र चीन, जापान र दक्षिण कोरियाका अन्य अग्रणी ब्याट्री कम्पनीहरू।

प्रभावको सन्दर्भमा, एकातिर, उच्च म्याट निकलमा निकल पिग आइरनको हालको रूपान्तरणले अपर्याप्त अर्थशास्त्रको कारण परियोजना उत्पादन क्षमताको ढिलो रिलीजको नेतृत्व गरेको छ। निकेलको मूल्य बढ्न जारी छ, जसले इन्डोनेसियाको उच्च निकल म्याट परियोजनाहरूको उत्पादन क्षमतालाई उत्पादनलाई गति दिन उत्प्रेरित गर्नेछ।

अर्कोतर्फ, सामग्रीको मूल्य बढेपछि नयाँ ऊर्जाका सवारीसाधनले सामूहिक रूपमा मूल्य बढाउन थालेका छन् । उद्योग सामान्यतया चिन्तित छ कि यदि निकल सामग्रीको मूल्य किण्वन जारी रह्यो भने, नयाँ ऊर्जा वाहनहरूको उच्च-निकेल मोडेलहरूको उत्पादन र बिक्री यो वर्ष बढ्न सक्छ वा सीमित हुन सक्छ।